Diferenca entre juro fixo e variavel ao comparar

Ao comparar dois empréstimos, um dos primeiros dados que aparece é a taxa de juro, e junto a ela uma etiqueta: fixa ou variável. Não é um detalhe menor. Essa palavra determina se a prestação que pagas daqui a cinco anos será igual à que pagas hoje, ou se pode mudar conforme se movem os índices de referência. Perceber o que está por trás de cada termo é o ponto de partida para qualquer comparação séria.

O que significa uma taxa de juro fixa

Uma taxa fixa é estabelecida no momento da assinatura do empréstimo e não muda durante toda a vida do contrato, ou durante o período acordado como fixo. Se um empréstimo tem uma taxa fixa de 6%, esse valor mantém-se igual no primeiro mês e no último, independentemente do que aconteça nos mercados financeiros entretanto.

Isto tem uma consequência direta: a prestação mensal também permanece constante do início ao fim (salvo se o empréstimo tiver outras características que a alterem). Sabes exatamente quanto vais pagar todos os meses desde o primeiro dia.

O que significa uma taxa de juro variável

Uma taxa variável é composta por duas partes: um índice de referência que se move conforme as condições do mercado, e uma margem ou spread fixo que a entidade credora acrescenta. O resultado dessa soma é revisto periodicamente, normalmente a cada seis ou doze meses, e a taxa aplicada ajusta-se ao novo valor.

Isto significa que a prestação de um empréstimo variável pode subir ou descer ao longo do tempo. Um empréstimo que começa com uma taxa de 4% pode acabar a pagar 6% dois anos depois, ou descer para 3%, dependendo de como evolui o índice de referência.

Taxa fixa ou variável num empréstimo: como se traduz na prestação

Imagina um empréstimo de 20.000 euros a 5 anos. Com uma taxa fixa de 6%, a prestação mensal é calculada uma única vez e mantém-se estável durante os 60 meses: sempre o mesmo valor, sem surpresas na fatura.

Com uma taxa variável que começa em 4% mas é revista todos os anos, a prestação do primeiro ano pode ser mais baixa do que a do empréstimo fixo. Mas se o índice de referência subir e a taxa passar para 5,5% na segunda revisão, a prestação mensal aumenta a partir desse momento, ainda que o capital em dívida seja o mesmo.

Essa diferença entre uma prestação estável e uma prestação que pode variar é o núcleo da comparação entre os dois tipos.

O risco de variação: o que implica realmente

O risco de variação não é um conceito abstrato: é a possibilidade concreta de a prestação aumentar numa revisão futura sem que tenhas tomado qualquer decisão adicional. Esse risco é assumido por quem tem o empréstimo, não pela entidade credora.

Numa taxa fixa, esse risco não existe: a incerteza fica fora da equação porque o número já está decidido de antemão. Numa taxa variável, o risco é transferido para quem contrai o empréstimo em troca, normalmente, de uma taxa inicial mais baixa do que a fixa equivalente.

• Com taxa fixa: prestação previsível, sem exposição a movimentos do mercado.
• Com taxa variável: prestação inicial habitualmente menor, mas com possibilidade de subir ou descer em cada revisão.

Diferença entre juro fixo e variável: o que observar além do número inicial

Comparar dois empréstimos apenas pela taxa de juro do primeiro ano é um erro frequente. Uma taxa variável que começa mais baixa pode acabar por custar mais do que uma taxa fixa se o índice de referência subir durante vários períodos de revisão consecutivos.

Para comparar com critério convém observar:

• A frequência de revisão da taxa variável (semestral, anual).
• O spread que se soma ao índice de referência.
• O prazo total do empréstimo: quanto mais longo, mais oportunidades há de a taxa variável mudar.
• O custo total estimado em diferentes cenários, não apenas no cenário inicial.

Esta análise liga-se diretamente a como comparar o custo total de dois empréstimos diferentes, porque a taxa de juro é apenas uma peça do cálculo final.

Os empréstimos mistos: um ponto intermédio

Alguns empréstimos combinam ambos os mecanismos: um período inicial com taxa fixa (por exemplo, os primeiros anos) seguido de um período com taxa variável durante o resto do prazo. Esta estrutura procura dar estabilidade no início e transferir o risco de variação para uma etapa posterior.

Ao comparar este tipo de empréstimos, convém analisar cada tramo separadamente: quanto dura a parte fixa, que taxa se aplica nela, e que condições regem a parte variável assim que esse período termina.

O que escolher entre taxa fixa e variável: fatores a considerar

Não existe uma resposta universal sobre qual taxa é melhor, porque depende de circunstâncias pessoais e do contexto de cada empréstimo. Existem sim perguntas que ajudam a estruturar a decisão:

• A prestação atual deixaria margem se subisse alguns pontos percentuais?
• O prazo do empréstimo é longo, dando mais tempo para o índice de referência se mover?
• Existe a possibilidade real de assumir uma prestação mais alta durante alguns meses sem comprometer outros pagamentos?

Estas perguntas podem ser aprofundadas revendo que perguntas fazer antes de assinar qualquer empréstimo, um exercício útil antes de te comprometeres com qualquer taxa de juro.

Erros frequentes ao comparar taxa fixa e variável

Um erro habitual é comparar a taxa nominal de um empréstimo fixo com a taxa inicial de um variável, como se fossem valores equivalentes ao longo do tempo. Não são: uma é constante e a outra é apenas uma fotografia do primeiro período.

Outro erro é ignorar o índice de referência usado pela taxa variável. Dois empréstimos variáveis com o mesmo spread podem comportar-se de forma diferente se estiverem ligados a índices diferentes, porque cada índice tem a sua própria evolução histórica e a sua própria sensibilidade aos movimentos do mercado.

Como encaixar esta decisão na comparação completa

A taxa de juro, fixa ou variável, é apenas mais uma variável dentro de uma análise mais ampla que inclui prazo, comissões, despesas associadas e condições vinculadas. Olhar apenas para esta variável de forma isolada pode levar a conclusões incompletas sobre qual empréstimo é mais adequado em cada situação concreta.

Para simular como se comportaria a prestação em diferentes cenários de taxa de juro, a Docentia disponibiliza uma calculadora gratuita que permite introduzir capital, prazo e taxa para ver o resultado numérico sem precisar de fazer os cálculos à mão.

Perguntas frequentes

Um empréstimo com taxa fixa tem sempre uma taxa mais alta do que um variável?

Nem sempre, mas é habitual que a taxa fixa inicial seja um pouco mais alta do que a taxa variável inicial, porque a fixa incorpora a certeza de que não mudará durante todo o prazo. A variável costuma partir mais baixa porque parte do risco de subida é transferido para quem contrai o empréstimo.

Com que frequência se revê uma taxa variável?

Depende das condições acordadas em cada empréstimo, mas as revisões semestrais ou anuais são as mais habituais. Em cada revisão toma-se o valor atual do índice de referência e soma-se o spread fixo para calcular a nova taxa aplicável.

A prestação de um empréstimo variável pode descer?

Sim. A taxa variável move-se em ambas as direções conforme evolui o índice de referência. Se esse índice descer no momento da revisão, a prestação do empréstimo também diminui, tal como pode subir se o índice subir.

O que acontece se eu escolher uma taxa fixa e depois o índice de referência descer muito?

A prestação do empréstimo fixo não se altera por esse motivo: mantém-se igual durante todo o prazo acordado, independentemente de como evoluem os índices de mercado. A estabilidade é precisamente a característica que define este tipo de taxa.

Os empréstimos mistos reduzem o risco de variação?

Reduzem-no durante o período em que se aplica a taxa fixa, mas não o eliminam: assim que esse período termina, o empréstimo passa a comportar-se como um variável e fica exposto aos mesmos movimentos do índice de referência que qualquer outro empréstimo desse tipo.