Unterschied zwischen festzins und variablem zins beim vergleich

Beim Vergleich zweier Kredite ist eine der ersten Angaben der Zinssatz, und daneben eine Bezeichnung: fest oder variabel. Das ist kein unwichtiges Detail. Dieses Wort entscheidet darüber, ob die Rate, die du in fünf Jahren zahlst, dieselbe ist wie heute, oder ob sie sich je nach Entwicklung der Referenzindizes ändern kann. Zu verstehen, was hinter jedem Begriff steckt, ist der Ausgangspunkt für jeden ernsthaften Vergleich.

Was bedeutet ein fester Zinssatz

Ein fester Zinssatz wird bei Vertragsabschluss festgelegt und ändert sich während der gesamten Laufzeit des Vertrags nicht, oder während des als fest vereinbarten Zeitraums. Wenn ein Kredit einen festen Zinssatz von 6% hat, bleibt diese Zahl im ersten Monat und im letzten gleich, unabhängig davon, was mit den Finanzmärkten in der Zwischenzeit passiert.

Das hat eine direkte Folge: Die monatliche Rate bleibt ebenfalls von Anfang bis Ende konstant (sofern der Kredit keine anderen Merkmale hat, die sie verändern). Du weißt von Tag eins an genau, wie viel du jeden Monat zahlen wirst.

Was bedeutet ein variabler Zinssatz

Ein variabler Zinssatz setzt sich aus zwei Teilen zusammen: einem Referenzindex, der sich je nach Marktbedingungen bewegt, und einer festen Marge oder Differenz, die der Kreditgeber hinzufügt. Das Ergebnis dieser Summe wird regelmäßig überprüft, normalerweise alle sechs oder zwölf Monate, und der angewendete Zinssatz wird an die neue Zahl angepasst.

Das bedeutet, dass die Rate eines variablen Kredits im Laufe der Zeit steigen oder fallen kann. Ein Kredit, der mit einem Zinssatz von 4% beginnt, kann zwei Jahre später bei 6% enden, oder auf 3% fallen, je nachdem, wie sich der Referenzindex entwickelt.

Fester oder variabler Zinssatz bei einem Kredit: wie sich das auf die Rate auswirkt

Stell dir einen Kredit von 20.000 Euro über 5 Jahre vor. Mit einem festen Zinssatz von 6% wird die monatliche Rate einmal berechnet und bleibt über die 60 Monate stabil: immer der gleiche Betrag, ohne Überraschungen auf der Abrechnung.

Mit einem variablen Zinssatz, der bei 4% beginnt, aber jährlich überprüft wird, kann die Rate im ersten Jahr niedriger sein als beim festen Kredit. Aber wenn der Referenzindex steigt und der Zinssatz bei der zweiten Überprüfung auf 5,5% steigt, erhöht sich die monatliche Rate ab diesem Zeitpunkt, obwohl der ausstehende Kapitalbetrag derselbe ist.

Dieser Unterschied zwischen einer stabilen Rate und einer Rate, die sich bewegen kann, ist der Kern des Vergleichs zwischen beiden Zinsarten.

Das Schwankungsrisiko: was es tatsächlich bedeutet

Das Schwankungsrisiko ist kein abstraktes Konzept: Es ist die konkrete Möglichkeit, dass die Rate bei einer zukünftigen Überprüfung steigt, ohne dass du eine zusätzliche Entscheidung getroffen hast. Dieses Risiko trägt derjenige, der den Kredit hat, nicht der Kreditgeber.

Bei einem festen Zinssatz existiert dieses Risiko nicht: Die Unsicherheit fällt aus der Gleichung heraus, weil die Zahl bereits im Voraus festgelegt ist. Bei einem variablen Zinssatz wird das Risiko auf den Kreditnehmer übertragen, im Austausch dafür normalerweise für einen niedrigeren Ausgangszinssatz als den entsprechenden festen.

• Mit festem Zinssatz: vorhersehbare Rate, ohne Exposition gegenüber Marktbewegungen.
• Mit variablem Zinssatz: anfänglich meist niedrigere Rate, aber mit der Möglichkeit, bei jeder Überprüfung zu steigen oder zu fallen.

Unterschied fester variabler Zins im Vergleich: worauf man neben der Anfangszahl achten sollte

Zwei Kredite nur anhand des Zinssatzes im ersten Jahr zu vergleichen, ist ein häufiger Fehler. Ein variabler Zinssatz, der niedriger beginnt, kann am Ende mehr kosten als ein fester Zinssatz, wenn der Referenzindex über mehrere aufeinanderfolgende Überprüfungsperioden steigt.

Um sinnvoll zu vergleichen, sollte man auf Folgendes achten:

• Die Häufigkeit der Überprüfung des variablen Zinssatzes (halbjährlich, jährlich).
• Den Aufschlag, der zum Referenzindex hinzugefügt wird.
• Die gesamte Laufzeit des Kredits: je länger die Laufzeit, desto mehr Möglichkeiten, dass sich der variable Zinssatz ändert.
• Die geschätzten Gesamtkosten in verschiedenen Szenarien, nicht nur im Ausgangsszenario.

Diese Analyse steht in direktem Zusammenhang mit wie man die Gesamtkosten zweier unterschiedlicher Kredite vergleicht, denn der Zinssatz ist nur ein Bestandteil der endgültigen Berechnung.

Gemischte Kredite: eine Zwischenlösung

Manche Kredite kombinieren beide Mechanismen: eine Anfangsphase mit festem Zinssatz (zum Beispiel die ersten Jahre), gefolgt von einer Phase mit variablem Zinssatz für den Rest der Laufzeit. Diese Struktur soll am Anfang Stabilität bieten und das Schwankungsrisiko auf eine spätere Phase verschieben.

Beim Vergleich dieser Art von Krediten empfiehlt es sich, jeden Abschnitt separat zu analysieren: wie lange der feste Teil dauert, welcher Zinssatz dort gilt, und welche Bedingungen für den variablen Teil gelten, nachdem diese Phase endet.

Was zwischen festem und variablem Zinssatz zu wählen ist: zu berücksichtigende Faktoren

Es gibt keine universelle Antwort darauf, welcher Zinssatz besser ist, weil es von persönlichen Umständen und dem Kontext jedes Kredits abhängt. Es gibt jedoch Fragen, die helfen, die Entscheidung zu strukturieren:

• Würde die aktuelle Rate Spielraum lassen, wenn sie um ein paar Prozentpunkte steigen würde?
• Ist die Laufzeit des Kredits lang, was mehr Zeit gibt, damit sich der Referenzindex bewegt?
• Besteht die reale Möglichkeit, eine höhere Rate für einige Monate zu tragen, ohne andere Zahlungen zu gefährden?

Diese Fragen lassen sich erweitern, indem man welche Fragen man vor der Unterzeichnung eines Kredits stellen sollte überprüft, eine nützliche Übung, bevor man sich auf irgendeinen Zinssatz festlegt.

Häufige Fehler beim Vergleich von festem und variablem Zinssatz

Ein häufiger Fehler ist es, den nominalen Zinssatz eines festen Kredits mit dem Anfangszinssatz eines variablen zu vergleichen, als wären es zeitlich gleichwertige Zahlen. Das sind sie nicht: die eine ist konstant und die andere ist nur eine Momentaufnahme der ersten Periode.

Ein weiterer Fehler ist es, den Referenzindex zu ignorieren, den der variable Zinssatz verwendet. Zwei variable Kredite mit demselben Aufschlag können sich unterschiedlich verhalten, wenn sie an unterschiedliche Indizes gebunden sind, weil jeder Index seine eigene historische Entwicklung und seine eigene Sensibilität gegenüber Marktbewegungen hat.

Wie sich diese Entscheidung in den Gesamtvergleich einfügt

Der Zinssatz, fest oder variabel, ist eine Variable unter mehreren in einer umfassenderen Analyse, die Laufzeit, Gebühren, damit verbundene Kosten und verknüpfte Bedingungen einschließt. Diese Variable isoliert zu betrachten, kann zu unvollständigen Schlussfolgerungen darüber führen, welcher Kredit in jeder konkreten Situation am besten geeignet ist.

Um zu simulieren, wie sich die Rate unter verschiedenen Zinsszenarien verhalten würde, verfügt Docentia über einen kostenlosen Rechner, mit dem man Kapital, Laufzeit und Zinssatz eingeben kann, um das numerische Ergebnis zu sehen, ohne die Berechnungen von Hand machen zu müssen.

Häufig gestellte Fragen

Hat ein Kredit mit festem Zinssatz immer einen höheren Zinssatz als ein variabler?

Nicht immer, aber es ist üblich, dass der anfängliche feste Zinssatz etwas höher ist als der anfängliche variable Zinssatz, weil der feste die Gewissheit einschließt, dass er sich während der gesamten Laufzeit nicht ändern wird. Der variable beginnt normalerweise niedriger, weil ein Teil des Risikos eines Anstiegs auf den Kreditnehmer übertragen wird.

Wie oft wird ein variabler Zinssatz überprüft?

Das hängt von den in jedem Kredit vereinbarten Bedingungen ab, aber halbjährliche oder jährliche Überprüfungen sind am üblichsten. Bei jeder Überprüfung wird der aktuelle Wert des Referenzindex genommen und der feste Aufschlag hinzugefügt, um den neuen anwendbaren Zinssatz zu berechnen.

Kann die Rate eines variablen Kredits sinken?

Ja. Der variable Zinssatz bewegt sich in beide Richtungen, je nachdem, wie sich der Referenzindex entwickelt. Wenn dieser Index zum Zeitpunkt der Überprüfung sinkt, sinkt auch die Kreditrate, ebenso wie sie steigen kann, wenn der Index steigt.

Was passiert, wenn ich einen festen Zinssatz wähle und der Referenzindex dann stark sinkt?

Die Rate des festen Kredits ändert sich aus diesem Grund nicht: Sie bleibt während der gesamten vereinbarten Laufzeit gleich, unabhängig davon, wie sich die Marktindizes entwickeln. Die Stabilität ist genau das Merkmal, das diese Art von Zinssatz definiert.

Verringern gemischte Kredite das Schwankungsrisiko?

Sie verringern es während der Phase, in der der feste Zinssatz gilt, aber sie beseitigen es nicht: Sobald diese Phase endet, verhält sich der Kredit wie ein variabler und ist denselben Bewegungen des Referenzindex ausgesetzt wie jeder andere Kredit dieser Art.